(Oppdaterte priser kl. 15.00; omarbeidet avsnitt 4, lagt til advarsel mot renteøkning fra tre Fed-tjenestemenn i avsnitt 1-2, kommentar i avsnitt 10-11)
* Aksjene stiger etter hvert som statsrentene faller.
* Bank of Japan opprettholder sine kurser; yenen kollapser
* Rentene på 10-årige statsobligasjoner stiger over 4,5 %, og faller deretter.
* Råolje holder seg over 90 dollar per fat
NEW YORK/LONDON, 22. september (Reuters) – Treasury-kursene tok seg opp igjen, men målestokken for globale aksjer reduserte oppgangen fredag, og bidro til tungt salg tidligere i uken, etter at tre tjenestemenn i Reserve Bank Federal Reserve har advart om at ytterligere renteøkninger kan bli nødvendig for å sikre at inflasjonen er under kontroll.
Tjenestemennene sa i bemerkninger ved separate arrangementer at de ikke var sikre på at kampen mot inflasjon var over, og indikerte at den amerikanske sentralbankens pengepolitikk sannsynligvis ville forbli stram lenger enn det. Vi hadde ikke forventet det.
Fed hevet onsdag prognosen for den amerikanske sentralbankens utlånsrente til 5,1 % for neste år, men senket utsiktene for økonomisk vekst. Disse spådommene virker motstridende, ettersom høyere priser øker kredittkostnadene, noe som kan dempe økonomien.
De to anslagene stemmer ikke overens, for hvis høyere renter beveger seg inn i et restriktivt territorium, som Fed indikerer, bør det føre til en nedgang, sa Marvin Loh, global makrostrateg ved State Street i Boston.
“Fed ønsket absolutt å sende beskjeden om at renteøkningen kom til å vare lenger, og at den gikk på en myk landing. Det er noen inkonsekvenser knyttet til det.”
MSCIs USA-fokuserte måler for global aksjeutvikling og Wall Street-aksjene steg tilbake, mens statsrentene, som beveger seg omvendt til prisene, falt. Den 10-årige referanseobligasjonen har beveget seg bort fra sin 16-års høyeste på mer enn 4,5 %, nådd sist torsdag.
Den toårige statsrenten, som reflekterer renteforventningene, falt 2,7 basispunkter til 5,121 %.
Som et tegn på avtagende vekst, viste en rask lesing av S&P Globals sammensatte PMI at amerikansk forretningsaktivitet nærmest sto stille i september, med den enorme tjenestesektoren som i hovedsak gikk på tomgang i sitt laveste tempo siden februar.
De to- og 10-årige obligasjonsrentene forble invertert på -68,3 basispunkter, hvor den kortsiktige obligasjonen ga mer enn den langsiktige obligasjonen. Denne reverseringen regnes som en varsler om lavkonjunktur.
“Jeg tror ikke Feds prognose stemmer overens med det mest sannsynlige utfallet av at økonomien går fremover og kommer tilbake til normalen,” sa Joe LaVorgna, sjeføkonom i SMBC Nikko Securities America, til New York. York.
“Jeg ser ikke en myk landing,” la han til, med henvisning til inversjonen av avkastningskurven. «Den eneste veien ut av dette vil være en resesjon som tvinger Fed til å kutte renten.
MSCI globale aksjeindeks steg 0,14 %, men den pan-europeiske STOXX 600-indeksen stengte ned 0,31 %.
På Wall Street steg Dow Jones Industrial Average 0,13 %, S&P 500 steg 0,27 % og Nasdaq Composite steg 0,42 %.
I valutamarkedene begrenset dollaren oppgangen mot en kurv av valutaer etter flash-PMI, men holdt seg opp 0,18 % på 105,5.
Yenen handlet til 148,385 per dollar etter å ha falt kraftig tidligere etter Bank of Japans beslutning om å holde renten i negativt territorium, noe som tyder på at det ikke hastet med å avslutte sitt massive utvinningsprogram.
Oljeprisen steg ettersom bekymringer for global forsyning etter Russlands drivstoffeksportforbud motvirket frykt for etterspørsel drevet av makroøkonomisk motvind og høyere renter.
Amerikanske råoljefutures CLc1> steg 40 cent til 90,03 dollar fatet og Brent falt 3 cent til 93,27 dollar.
I motsetning til den amerikanske økonomien, vil eurosonens økonomi sannsynligvis trekke seg sammen i tredje kvartal og ikke gå tilbake til vekst med det første, ifølge HCOBs flash Purchasing Managers’ Index, som har hatt en innvirkning på euro og avkastning.
MSCIs indeks for aksjer i Asia-Stillehavsområdet unntatt Japan nådde et 10-måneders lavt nivå før det steg tilbake til å handle 0,9% høyere på Kinas løfter om å støtte private virksomheter. Den er ned 2,8 % denne uken.
Japanske Nikkei slettet tap på 1 % for å handle ned 0,5 %.
Ti-års japanske statsobligasjonsfutures økte, selv om spotrentene var lite endret og nær tiårshøye på 0,745 %.
Investorer fordøyde fortsatt en rekke politiske beslutninger tatt av store sentralbanker i løpet av uken.
Sentralbankene i Sverige og Norge annonserte økninger på 25 basispunkter, med utsikter til flere økninger.
Imidlertid holdt Bank of England, i en delt avgjørelse, rentene stabile for første gang på nesten to år, og sendte pundet til et lavt nivå på seks måneder, mens sveitsiske franc falt kraftig etter en overraskende rentesuspensjon av den sveitsiske nasjonalbanken .
“Det er mange motstridende meldinger og historier, og det er ofte det som skjer i avgjørende øyeblikk,” sa Craig Ebert, seniorøkonom ved BNZ i Wellington.
I fremvoksende markeder steg indiske obligasjoner og rupien etter at JPMorgan sa at det ville legge til indisk gjeld til sin bredt fulgte fremvoksende markeder, og banet vei for milliarder av dollar i utenlandsk innstrømning.
Gullprisen steg litt, godt hjulpet av en liten nedgang i dollar- og obligasjonsrentene.
Amerikanske gullfutures avgjorde til $1 945,60 per unse, opp 0,3 %.
