Oppkjøpet, som forventes gjennomført tidlig neste år, er en av de største olje- og gassavtalene i Europa på flere år.

Operasjonen er en del av det italienske konsernets plan om å øke andelen gass i sin totale hydrokarbonproduksjon og bør umiddelbart øke fortjenesten, sa Eni i en pressemelding.

Synergier på rundt 500 millioner dollar forventes også som følge av transaksjonen.

“Den geografiske og operasjonelle overlappingen er slående, og legger til skala til Enis Vaar Energy, bringer flere muligheter for gassproduksjon og karbonfangst og -lagring (CCSU) til det gjenværende sjøfotavtrykket i nord, bygger på Enis ledende posisjon i Algerie og styrker Enis tilstedeværelse offshore. Indonesia,” sa Claudio Descalzi, Enis administrerende direktør.

Descalzi sa også at oppkjøpet ville forbedre utsiktene for gass- og LNG-divisjonen, som var en av driverne for gruppens rekordfortjeneste i fjor, og potensialet for tilbakekjøp av aksjer for å belønne investorer.

Eni-aksjen var ned 1,2 %, og underpresterte nedgangen på 0,6 % i Milan Blue-chip-indeksen ved 0945 GMT, på grunn av negativ sentiment som tynget oljesektoren fredag.

Avtalen vil styrke Enis gassdivisjon og styrke konsernets rolle som leverandør til Europa på et tidspunkt da blokken fortsatt erstatter strømmer fra Russland, sa analytikere.

“Vi forventer at oppkjøpet vil resultere i forbedrede utsikter for Enis gass- og LNG-divisjon på mellomlang sikt, gitt at oppkjøpet vil tilføre Eni fire milliarder kubikkmeter (Bcm) forsyning samt potensialet for synergier gjennom tilgang til ekstra rørledningskapasitet,” sa Biraj Borkhataria fra Royal Bank of Canada i en rapport.

Eni, som kontrolleres av den italienske regjeringen, eier 63 % av Vaar og er hovedmottakeren av kontantutbytte fra den Oslo-noterte enheten. Det norske private equity-fondet HitecVision er en minoritetsinvestor i Vaar.

VAAR UTVIDER I NORGE

I henhold til avtalen vil Eni kjøpe hele Neptune-porteføljen, bortsett fra virksomheten i Tyskland og Norge.

Den tyske virksomheten vil bli separert før Eni-transaksjonen og den norske virksomheten vil bli kjøpt opp av Vaar direkte fra Neptune i en separat transaksjon, heter det i en uttalelse fra de to gruppene.

Den delen av Neptune som skal gå til Eni vil være verdt rundt 2,6 milliarder dollar, inkludert 500 millioner dollar i netto gjeld, mens Neptune Norges virksomhet vil ha en enterprise-verdi på rundt 2,3 milliarder dollar. dollar, sa de to gruppene.

Vaar-transaksjonen vil bli avsluttet umiddelbart før Eni, og inntektene fra salget av Norge forblir i virksomheten kjøpt av det italienske konsernet.

Andre Neptune-operasjoner er i Storbritannia, Nederland, Algerie, Indonesia og andre steder.

Vaar, som har satset tungt på å utforske Barentshavet, sa at avtalen vil styrke sin posisjon i den avsidesliggende regionen, og kjøpe en eierandel på 12 % i Hammerfest LNG, det eneste produksjonsanlegget for flytende naturgass i stor skala i Europa.

Oppkjøpet av Neptuns kontantgenererende norske portefølje styrker også Vaars evne til å betale utbytte, sa administrerende direktør Torger Roed til journalister.

«Vi kjøper kontantstrøm positiv […]som tillater oss å øke distribusjonskapasiteten vår, sa han.

Neptune, som ble rådet av Rothschild om transaksjonen, ble opprettet i 2018 av China Investment Corporation (CIC), Carlyle Group og CVC Capital Partners.

Den endelige prisen på begge transaksjonene vil være gjenstand for avsluttende justeringer og vil bli betalt kontant.

Eni ble rådgitt av HSBC om de økonomiske aspektene ved transaksjonen, med White & Case LLP som Enis juridiske rådgiver, og Ernst & Young som rådgiver for skatt og finansiell due diligence.