Det muntre aksjeriket vokser sakte frem fra en søt drøm, der det var et spørsmål om inflasjonsklingende pensjonisttilværelse og sentralbanker har blitt alle chouketter, i finans sier vi “duer”. Vekkerklokken ser ut som en veldig fin bakrus, inflasjonen virker langt fra å ha abdisert og sentralbankene skyter fra alle kanter for å få den ned. Prikken over i-en legger Jerome Powell til et lag forrige uke før kongressen, og gjentar at Fed er mer fast bestemt enn noen gang på å få inflasjonen til kne, det vil si på 2 % (for tiden 4 %). For å jevne ut oksens virksomhet ytterligere, ser fredag ​​mange PMI-er (innkjøpssjefer) gå glipp av forventningene og falle under 50-grensen, grensen mellom ekspansjon og sammentrekning. Dagens dårlige studenter er Japan, Tyskland, Storbritannia, Euro-sonen og USA, det svir og det skal ikke mye til for at kassandraene på vakt får frem ordet «stagflasjon», skal Nouriel Roubini være. tilbake på TV i dag.

Det er en underdrivelse å si at sentralbankene skyter på alle kanter. Bank of England hever rentene med 50 basispunkter, akkurat som Norges Bank (Norge) mens økonomer spådde 25 bps. Vi er også hauke i Australia, Canada, Sveits og Tyrkia, noe som er litt mye for en Fed som skal kunngjøre sin neste rentebeslutning 26. juli. Slik situasjonen er nå, spår Fed Funds en 69% sjanse for en økning på 25 basispunkter ved denne anledningen. Denne nok en gang aggressive holdningen til de fleste av planetens sentralbanker (med det bemerkelsesverdige unntaket av Japan og Kina), kombinert med forrige ukes PMI-er, bekrefter den nåværende holdningen til det amerikanske obligasjonsmarkedet, inkludert kurve 2/10 år er -101 basispunkter . På slutten av uken observerer vi også en tilbakevending til nåde av dollaren, spesielt mot euro, paret hadde kommet for å teste 1.1012 på torsdag, det utvikler seg i morges på 1.0905. Vi observerer også at norsk og engelsk valuta ikke drar nytte av kunngjøringene fra sentralbankene deres. På aksjefronten, forrige uke så Kina tilbakefall med 5 % (søker desperat økonomisk bedring), ting går litt bedre i USA, men det gode momentumet fra de siste ukene ser ut til å være brutt, sentimentet forverres på handelsgulvene og S&P500-indeksen (SPX) har sin dårligste uke siden mars.

Volatiliteten er på matten (VIX kl. 13.44, det laveste nivået siden januar 2020), tilbaketrekkingen av aksjer er generell på fredag, bredden indikerer 2 aksjer ned for 1 opp ved slutten, de 11 sektorene i SPX trekker seg tilbake, handelsvolumene eksploderer oppover, Russell2000 (RTY) og halvledere leder den selgende slengen, hæren er derfor i ferd med å stige ned på slettene og generalene ser ut til å ønske å følge dem der. La oss for en gangs skyld snakke om bitcoin, som steg til 30 000 dollar forrige uke, drevet av innlevering av en rekke forespørsler om ETFer, spesielt laget av Blackrock, WisdomTree, Bitwise og Invesco. På oljesiden er det Xanax og persienner lukket, fatet med WTI Light Crude klarer ikke å gjenopprette nivået på 70 dollar, sentralbankenes kamp mot inflasjonen mishager den sterkt, vi ignorerer til og med det overraskende fallet i amerikanske aksjer forrige uke , det vil si hvis pasienten er i dårlig form. Situasjonen er ikke mye bedre på siden av gull, som faller til 1923 dollar per unse, teknisk sett er neste støtte på 1892 dollar og deretter 1853 dollar.

Vladimir Putin står overfor den største utfordringen i sitt to tiår lange styre med et kortvarig mytteri. Lederen for Wagner-leiesoldatgruppen, Evgenij Prigozhin, stanser fremrykningen av sine krigere mot Moskva som en del av en avtale meglet av den hviterussiske presidenten Alexander Lukasjenko for å få slutt på det 24-timers opprøret uten å risikere rettslige skritt. Putin har ikke blitt sett offentlig siden lørdag, og Prigozhin kommenterte ikke. Antony Blinken sier opprøret utgjør en «direkte utfordring» for den russiske lederen og gir Ukraina en fordel på slagmarken. Kina uttrykker støtte til russisk innsats for å opprettholde nasjonal stabilitet etter at utenriksminister Qin Gang møtte Kremls viseutenriksminister i Beijing. En rådgiver for Volodymyr Zelenskiy sier det ikke er tegn til at Wagner-krigere trekker seg tilbake fra konfliktsoner i Ukraina.

Hellas Kyriakos Mitsotakis vinner valget uten tvil, og gir ham et komfortabelt parlamentarisk flertall som vil tillate ham å danne en ettpartiregjering og implementere investorvennlig politikk. Hans sentrum-høyre-parti, New Democracy, vant 40,5% av stemmene etter å ha talt nesten 90% av stemmesedlene. Det venstreorienterte partiet Syriza til eks-statsminister Alexis Tsipras synker og oppnår 17,8 %.

Nyheter fra ECB: Luis de Guindos sier at sentralbanken «går inn i hjemmestrekningen» med innstramminger. Nøyaktig dato for å stoppe renteøkningene «vil avhenge av dataene», sier han til avisen ABC. Når renteøkninger vil bli suspendert vil være et diskusjonstema i dag når ECB-tjenestemenn samles i Sintra, Portugal, for sitt årlige forum.

Uken som begynner vil fortsatt være brolagt med tallrike taler fra sentralbankfolk fra alle kontinenter. I makroøkonomiske termer vil vi spesielt overvåke amerikanske forbrukertillit i morgen, kinesiske PMI-er på fredag, men fremfor alt den amerikanske PCE-indeksen (Personal Consumption Expenditure), som publiseres på fredag ​​og er Feds favorittindikator for å måle inflasjonen . I Europa finner ECBs sentralbankforum denne uken sted i Sintra, Portugal. Markedet vil være svært oppmerksomme på signalene fra presidenten for ECB, Lagarde. Sveriges Riksbank vil levere sin siste politiske beslutning på torsdag, med markeder som forventer en økning på 25 eller 50 basispunkter.

På dagens makroøkonomiske meny vil den tyske Ifo om forretningsklima være hovedstatistikken for sesjonen og avdukes kl. 10:00.

Administrerende direktør i Nvidia sier at gruppen hans “svært sannsynlig” bør investere i Europa. Novo Nordisks ukentlige insulin kontrollerer blodsukkernivået lenger i en studie på sent stadium. Leonteq senker resultatprognosen for regnskapsåret 2023. Commerzbank forventer at resultatene for andre kvartal vil bli påvirket av ytterligere avsetninger i Polen. Australias Element 25 vil levere mangansulfat til General Motors Company under en leveringskontrakt.

I kveld og i formiddag i Asia handles indeksene lavere, med unntak av Seoul som steg med 0,47 %. Tokyo falt 0,25 % ved klokken, Hong Kong tapte 0,35 % og Shanghai falt 1,51 %. SPX-futuret gjenvinner 4 poeng og Europa er indikert opp 0,2 % ved åpning.