Amerikanske banker, inkludert Wells Fargo, Bank of America og JPMorgan Chase, trekker tilbake finansiering for kontorer og andre kommersielle eiendommer etter rekordhøye utlån i første halvår i år, skriver Bloomberg.

De største amerikanske långivere, inkludert Morgan Stanley og Goldman Sachs, blir mer selektive og tøffere når det gjelder utlånsvilkår samtidig som de gir færre nye kommersielle eiendomslån, sa kilder som er kjent med saken på betingelse av anonymitet fordi informasjonen er uklar privat.

Nedgangen skyldtes blant annet svakere kundeetterspørsel samt bekymring for stigende renter. I noen tilfeller spiller også økt regulatorisk tilsyn en rolle.

“Flere store banker har blitt bedt om å trekke seg ut av utlån til næringseiendom, spesielt kontorlån,” sa Brock Cannon, nasjonal lånesalgssjef i konsulentselskapet Newmark Group. – Regjeringen prøver å etablere kontroll over alt for å se hva konsekvensene vil bli, hvor store tapene vil bli, legger han til.

Føderalt regulerte banker finansierte rekordhøye 316 milliarder dollar i netto nye kommersielle eiendomsutlån i de første seks månedene av året til juni, opp 172 % fra samme periode i 2021, ifølge data fra Federal Reserve. Kredittveksten kommer på et tidspunkt da Fed hever renten for å roe inflasjonen. Dette grepet har doblet kostnadene for kommersielle eiendomslån det siste året. Sentralbanken forventes å heve renten ytterligere på møtet onsdag, med banksjefer som forventes å heve referanserenten med 75 basispunkter.

Bankene har vært så aktive långivere i første halvdel av 2022 at den siste nedgangen har vært kraftig. Lån fra de største bankene forventes å falle 50 % i andre halvår fra de første seks månedene i år, sa Miken van Koninenburgh, styreleder i investeringsbanken og næringseiendomsrådgivningsfirmaet Eastdil Secured.

“Det er mer forsiktighet nå på grunn av økonomisk usikkerhet og innstramminger i Feds pengepolitikk. Stresstesting for banker har virkelig økt kapitalkravene som har satt kredittmarkedene under press. mer press,” legger han til.

Amerikanske banker hadde en eksponering på rundt 2,8 billioner. dollar til lån til kontorer, hoteller, industrieiendommer og andre yrkeseiendommer per 30. juni, ifølge data fra Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Wells Fargo, som planlegger å kutte sin boliglånsavdeling, er den største utlåner til kommersiell eiendom med 155 milliarder dollar i lån, mens JPMorgan, med 106 milliarder dollar i lån, og Bank of America, med 64 milliarder dollar. , er følgende. de største kommersielle eiendomslångiverne, ifølge dokumenter arkivert av selskapene.

Bank of America fortsetter å støtte sine kunder når de søker om kreditt, sa banktalsmann Bill Haldin. Wells Fargo-talskvinne Hannah Sloan sa at selskapet har sett “jevn vekst” i kommersielle eiendomslån siden begynnelsen av året og fortsetter å jobbe med kunder for å hjelpe dem med å sikre den finansieringen de trenger. Representanter fra Goldman Sachs, JPMorgan og Morgan Stanley nektet å kommentere.

En pause

Generelt er det kommersielle eiendomsmarkedet avkjølende. Stigende renter begynner å skade verdivurderinger av kommersiell eiendom og handelsvolumet falt i juli, ifølge data fra MSCI Real Assets. Dette får långivere til å redusere belåningsgraden til nye lån og øke forskjellene mellom utlånsrenter og referanserenter som SOFR (secured overnight funding rate).

“De har lånt ut så mye i de to første kvartalene i år at de er veldig stille nå.” Når de gir et lån, legger de til et ekstra belte og stropper til alt, sier Steven Buchwald, senior administrerende direktør i Institutional Property Advisors.

Kontorbyggavtaler er i søkelyset på grunn av nedfallet fra retningslinjer for eksternt arbeid under pandemien. Nå advarer regulatorer om at dette kan bli et problem for bankene.

FDIC er bekymret for kontor- og forretningshotellverdier, spesielt i områder som Manhattan som har haltet etter i sin post-pandemiske bedring. Ledige stillinger på Manhattan nådde rekordhøye 15,8 % i andre kvartal, og nasjonalt ledige stillinger er på 18,9 %, ifølge data fra konsulentfirmaet JLL.

Uttak

Ikke alle banker trekker seg. OZK Bank, med 26 milliarder dollar i boliglånsgjeld, ga rekord nye lån på til sammen 6,67 milliarder dollar i første halvår og forventer at virksomheten vil vokse etter hvert som långivere trekker seg ut av markedet.

“Konkurrentene trekker seg ut av segmentet. Vi får bedre marginer på transaksjoner i dag enn vi hadde for et kvartal eller to siden,” sa George Gleason, administrerende direktør i den Little Rock, Arkansas-baserte banken, under et intervju. samtale med investorer i juli.

Ikke overraskende vil regulatorer legge mer vekt på bankenes eksponering mot næringseiendom ettersom sentralbanken forsøker å avkjøle den amerikanske økonomien. Kommersiell eiendom er den største posten i låneporteføljene til halvparten av amerikanske banker, spesielt mindre långivere og regionale långivere, rapporterte Janney Montgomery Scott denne måneden. Mislighold av boliglån forårsaket spare- og lånekrisen i 1980 og Wall Street-krisen i 2008, bemerker Joe Pucella, assisterende administrerende direktør i Moody’s Investors Service.

“Hvis du ser på historien til bankkonkurser, var hoveddriveren – på begynnelsen av 1990-tallet og under den globale finanskrisen, for banker, spesielt mindre banker med høyere konsentrasjoner, forringelse av kvaliteten på eiendomsvirksomheten,” sa han. . .